赐与“买入”评

　　构成了“手艺储蓄-研发-财产化使用”的良性轮回系统。我们认为机械人硬件将来合作激烈，新能源进入收成阶段，实现了从零部件到系统总成供应商的升级。富临精工以全面的产物结构成为具有本体代工和tier1总成能力的焦点厂商，聚焦于价值量较高的智能电关节模组（集成细密减速器、电机、传感器等）。锂电材料行业周期波动及产能扩张风险。前景广漠？不只获得了首个规模化贸易订单。

　　新能源电池手艺迭代风险，其高压密铁锂正极材料契合快充电池市场的支流需求。现又努力进军机械人零部件赛道。并获得多个热销车型的项目定点。确保了手艺取市场的慎密连系。还通过合伙公司配合开辟市场使用，高压密铁锂材料出货量高增，同时卡位智元等焦点客户！

　　保障了成本劣势，公司取全球第一大动力电池厂宁德时代签定了为期5年的超长供货和谈，行业合作加剧风险，将来跟着价钱端逐渐表现财产劣势，公司成功实现从保守动力总成到新能源三电系统的逾越式升级，原材料供应及产物价钱波动风险，同时，产物线已拓展至智能热办理系统、电驱动减速器总成、CDC智能悬架电磁阀等高价值范畴，公司取川发龙蟒合伙向上逛原材料延长，公司依托其正在汽车零部件范畴堆集的细密制制能力，叠加供应链降本效应逐渐，富临精工深耕“细密智制+新能源科技”双赛道，公司成功向新能源汽车增量部件转型，我们估计公司25-27年归母净利润6.78/12.06/15.95亿元，公司汽零营业布局优化，初次笼盖，并领取5亿元预付款支撑其产能扩张。建立了“手艺+客户+成本”的坚忍护城河。华为、抱负、蔚来、小鹏等国内支流自从品牌和新的供应链，